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诚信为核 财富盈聚
核聚证券由香港、海外及内地资深的金融专家连手主持，拥有资深的市场研究团队及专业的理财队伍，具备丰富的本地和海外专业投资理财实战经验。
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沪股通股票服务
關於處理個人資料的通知:
為遵守滬深港通北向交易的投資者識別碼模式 (「北向投資者識別碼模式」)的要求。 核聚證券有限公司 (「核聚」) 在為客戶遞交北向交易買賣盤前，須向每位北向交易的客戶分配一個唯一的數字編碼（即「券商客戶編碼」或「BCAN」）， 並且向香港聯合交易所有限公司提供相應的投資者識別資料（即「客戶識別信息」或「CID」），並為每個北向買賣盤實時附加相關券商客戶編碼。 由於券商客戶編碼由核聚所指定並用於識別其客戶，此券商客戶編碼可構成《個人資料(私隱)條例》(第486章)下的個人資料。 因此，核聚在北向投資者識別碼模式下收集、儲存、使用、披露和轉移個人資料時，應遵循《私隱條例》的所有適用要求。 鑑於上述情況，閣下須 (i) 仔細審閱載於核聚開戶部分的 《有關中華通北向交易的個人資料收集聲明》(《個人資料收集聲明》) https://www.tcsec.com/Home/Download (ii) 通過勾選載於《個人資料收集聲明》的確認及同意部分內的方框以表示同意; 及(iii) 將已填妥並簽署的《個人資料收集聲明》交給核聚。如有任何疑問，請發電郵致: Inquiry@tcsec.com或致電我們：+852-3653-8888。
重要声明
投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，甚至变成亳无价值。投资者在作出任何投资决定前，应详细阅读以下证券相关风险声明。
Q1. 什么是「沪港通」？
沪港股票市场交易互联互通机制，简称沪港通，是由港交所、上交所与中国结算公司在内地与香港两地证券市场建立的交易及结算互联互通机制，旨在实现两地投资者直接进入对方市场的目标。
沪港通包括两部分，本港及海外投资者透过机制交易内地股份称为「沪股通」；内地投资者透过机制交易港股称为「港股通」。
Q2. 沪股通什么时间可以交易？
沪股通将按照上交所的交易时间。联交所将于内地市场早市及午市开市前五分钟起接纳联交所参与者的
买卖单：
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Q3. 谁可参与「沪股通」？
联交所将接纳所有香港及海外投资者参与沪港通买卖沪股通股票。
Q4. 交易额度？
整个沪股通而言：
总额度（人民币3,000亿元）余额少于每日额度人民币130亿元：买盘将于下一交易日暂停。
Q5. 个别沪股通股票而言：
1.买卖盘超过上交所目前实行的±10%价格限制。
2.以下情况暂停买入，但允许卖出：
A.该股不再属于有关指数成份股；及/或
B.该股被实施风险警示；及/或
C.该股相应的 H 股不再在联交所挂牌买卖；相应适用情况；及/或合计外来持股数达到总额的28%
(包括QFII & RQFII)，交易所将会停止接受买盘直至外来持股数降至26%。
Q6. 沪股通合资格股票？
沪港通合资格沪股通股票名单（只供参考）（截至2014年4月10日）
可通过沪股交易通进行交易的沪股通股票。 在各类沪股中，初始阶段仅有 A 股获纳入沪港通。其他产品类别如 B 股、交易所买卖基金、债券以及其他证券将不包括在内。
在初始阶段，香港与海外投资者可买卖上交所市场上市的若干股票（沪股通股票），包括不时的上证180指数的成份股、上证380指数的成份股，以及不在上述指数成份股内但有
H 股同时在联交所上市及买卖的上交所上市 A 股，但不包括下列股票：
（a）所有以人民币以外货币报价的沪股；及
（b）所有被实施风险警示的沪股。
Q7. 税费安排
沪港通北向交易的相关收费及税项：
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关于香港市场投资者通过沪港通投资上海证券交易所（以下简称上交所）上市A股的相关税负问题，节录如下：
- 转让差价所得: 暂免征收。香港市场投资者（包括企业和个人）投资上交所上市A股取得的转让差价所得，暂免征收所得税。
- 营业税：暂免征收。香港市场投资者买卖沪股通股票，将可获暂免征收营业税。
- 证券（股票）交易印花税：香港市场投资者通过沪港通买卖、继承、赠与上交所上市 A 股，需按照内地现行税制规定缴纳证券交易印花税。
- 股息红利所得：香港市场投资者（包括企业和个人）投资上交所上市A股取得的股息红利所得，由上市公司按照10%的税率代扣所得税，并向其主管税务机关办理扣缴申报。
完整通知内容请参考：国家税务总局及中国证监会于 2014 年 11 月 14日发布的《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》。
Q 8. 经沪港通进行的交易，应使用哪种货币交易及交收？
香港与海外投资者买卖沪股通股票将以人民币进行交易及交收。
Q 9. 结算及交收周期如何？
北向交易 （注） 将按照上交所 A 股市场的交收周期。股票交收方面，中国结算将于T日下午6时前在结算参与人（包括作为其结算参与人的香港结算）的证券账户记账或扣账，以交收
A 股交易。为配合沪股通股票的交收周期，香港结算将于T日下午约4时30分及6时与其结算参与者通过多批交收处理程序进行两轮交收。北向交易的款项交收将于T+1日中午左右完成。
（注）北向交易：亦称沪股交易通， 即为实现香港与海外投资者透过沪港通买卖沪股通股票。
Q10. 两地假期如何安排？
在沪港通试点推出初期，投资者可在以下工作日进行跨境交易：
两地市场均为营业日； 及两地市场的银行服务于相应的款项交收日均开放。
2014年不可交易日期：北向12天南向20天。
（以十一国庆长假期为例，南向有五天停开；以香港圣诞节为例，北向有三天停开。）
以下图表列举了沪股通假期安排：
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Q11. 回转交易
内地证券市场不允许回转交易 （注） 。因此，香港与海外投资者于T日买入沪股通股票后仅可于T+1日或之后卖出。
（注）证券的当日回转交易(Day Trading)是指投资者在交易日的任何时间, 反向卖出已买入但未交付的证券和权证。
基金、股票交易平台投资人民币证券的主要风险
市场风险
鉴于市场投资气氛于招股期间可能会出现重大变化，新股或会于开始买卖首天即跌破招股价。即使人民币相对港元或其他货币升值，投资者的投资亦可能遭受损失。
业务风险
决定投资之前，您应了解有关公司之业务性质，彻底细阅其招股章程、公司财务报告，并且我们建议您在做出投资决定前先寻求专业人士的意见。
流通性风险
人民币股票产品是香港市场的一种新投资产品。此等产品未必有常规交易或活跃的二级市场，因此投资者可能无法及时出售所持有的人民币股票产品投资，或不得不以大幅低于价值的价格折让此产品。
此外，如果中国中央政府收紧外汇管制措施，人民币或人民币股票产品的流通性将会受到影响，投资者可能面临更大的流动性风险。
货币风险
如果阁下为持有人民币以外本币的非内地投资者，其在投资人民币股票产品时将面临货币风险。在买卖人民币股票产品时，该类投资者需进行本币及人民币之转换，将会产生货币转换成本，即人民币买入价格及卖出价格之间的差额。
而且，人民币受限于较严格的外汇管制。尽管中国中央政府已放宽限制，允许在香港的银行经营部分人民币业务，但人民币仍不能在香港自由兑换。投资者可能无法在预期时间内实现人民币转换及/或无法转换预期数量，或完全不能转换，从而带来投资损失。
香港及海外的投资者若以人民币以外的本地货币投资人民币资产，由于要将本地货币转换为人民币，便需承受汇率风险。在汇兑过程中，将会牵涉转换货币的成本。即使该人民币资产的价格不变，于转换货币的过程中，如果人民币贬值，亦会有所损失。
汇率风险
由于以人民币交易和结算，人民币股票产品存在汇率风险。即使人民币/港元汇率维持稳定，而投资者的人民币股票产品价格持续不变，投资者在卖出此类产品时也不一定能获得同样金额的港元，这是因为买卖人民币存在差价。因此人民币股票产品不宜用作对人民币/港元汇率波动进行投机的投资工具。
违约风险
一般而言，人民币股票产品同样面临可能与以其他货币计价股票产品相关的常见违约风险。涉及中国大陆市场的人民币股票产品尤其受制于可能来自大陆相关市场/产业/领域的风险。
超额认购新股
有时新股配售会出现超额认购的情况。有见及此，有关公司需要设定配售股份过程，拣选投资者、决定配售数量。投资人士因担心未必会完全获取其认购数量，可能会认购多于自己的实际需要股份数量。但假如是次招股行动并没有超额认购，投资者将会获得所有认购的数量，及需要缴付有关申请之全数费用。
投资沪股通股票的主要风险
不受投资者赔偿基金保障
投资者须注意，香港的投资者赔偿基金并不涵盖沪港通下的任何北向交易和南向交易。
香港的投资者赔偿基金主要保障任何因持牌中介人或认可财务机构因为违责事项，例如无偿债能力、破产或清盘、违反信托、亏空、欺诈或不当行为，而导致任何国籍的投资者因涉及香港交易所上市或买卖的产品而蒙受的金钱损失。就港股通南向交易而言，由于中国内地的证券商并非香港证监会的持牌人或注册机构，亦不受到证监会的规管，因此投资者赔偿基金将不涵盖港股通南向交易。
就沪股通北向交易而言，根据《证券及期货条例》，投资者赔偿基金仅涵盖在认可股票市场（联交所）及认可期货市场（期交所）上买卖的产品。由于沪港通北向交易违责事项并不涉及联交所和期交所上市或买卖的产品，因此一如买卖海外证券的投资者，投资者赔偿基金亦不涵盖沪股通北向交易。
有关香港的投资者赔偿基金的进一步资料，可参阅投资者赔偿有限公司网站。至于有关香港的证监会持牌人或注册机构的资料，则可到证监会网站的持牌人及注册机构的纪录册查询。
另一方面，根据《证券投资者保护基金管理办法》，中国投资者保护基金的用途为“证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以「偿付」或「国务院批准的其他用途」。对于参与北向交易的香港投资者而言，由于他们是通过香港本地券商进行北向交易，该券商并非内地证券公司，因此中国内地投资者保护基金亦不涵盖沪股通北向交易。
额度用尽
当北向交易和南向交易分别的总额度余额少于每日额度时，相应买盘会于下一个交易日暂停（但仍可接受卖盘订单），直至总额度余额重上每日额度水平。而每日额度用完时，亦会实时暂停相应买盘交易订单（已获接受的买盘订单不会因每日额度用尽而受到影响，此外仍可继续接受卖盘订单），当日不会再次接受买盘订单，但会视乎总额度余额状况于下一个交易日恢复买盘交易。
交易日差异
如前所述，由于沪港通只有在两地市场均为交易日、而且两地市场的银行在相应的款项交收日均开放时才会开放，所以有可能出现内地市场为正常交易日、而香港投资者却不能买卖 A 股的情况。投资者应该注意沪港通的开放日期，并因应自身的风险承受能力决定是否在沪港通不交易的期间承担 A 股价格波动的风险。
前端监控对沽出的限制
对于那些一般将 A 股存放于券商以外的投资者而言，如果需要沽出所持有的某些 A 股股票，必须在不晚于沽出当天（T日）开市前成功把该 A 股股票转至券商帐户中。如果投资者错过了此期限，他/她将不能于T日沽出该 A 股。
合资格股票的调出
当一些原本为沪港通合资格股票由于前述原因被调出沪港通范围时，该股票只能被卖出而不能被买入。这对投资者的投资组合或策略可能会有影响。投资者需要密切关注两地交易所提供及不时更新的合资格股票名单。